목차

프롤로그_30년 후, 여러분의 댓글을 기다립니다

《박곰희 연금 부자 수업》 한눈에 보기

Part 1. 평생 마르지 않는 돈의 흐름, 지금 시작하라

Chapter 1. 노후의 삶을 바꾸는 연금 부자 되기

당신의 노후는 정말 안전한가요?

노후를 가난하게 만드는 3가지 실수

노벨상 120년의 비밀: 왜 절세 계좌가 정답일까?

나만의 노벨재단을 만드는 법

Chapter 2. 은퇴 자금, 얼마나 필요할까?

국민연금, 실제로 얼마나 받을 수 있을까?

내 나이에 맞는 연금 준비 로드맵

당신의 노후 자금 목표는?: 현실적인 3억 원 vs. 꽤 괜찮은 5억 원

[이것만은 꼭!] “55세, 연금 준비 늦은 걸까요?”

Part 2. [납입] 4개의 통장으로 평생 월급 받는 비밀

Chapter 3. 연금 부자의 시작, 4개의 절세 통장

평범한 직장인도 가능한 4개의 통장 설계법

통장1ￜ 연금저축(세액공제○): 기본기가 탄탄한 연금의 주축

통장2ￜ 연금저축(세액공제X): 유연한 자금 관리의 핵심

통장3ￜ 저축 IRP: 연금을 효율적으로 관리하는 절세 통장

통장4ￜ ISA: 중간 목표와 연금을 잇는 황금 다리

Chapter 4. 투자 금액별 납입 시나리오

투자금이 월 50만 원이라면?

투자금이 월 100만 원이라면?

투자금이 월 150만 원이라면?

투자금이 월 200만 원이라면?

Part 3. [운용] 돈이 스스로 일하게 만드는 투자 전략

Chapter 5. 초보자도 따라 할 수 있는 연금 투자법

안전하게 시작하는 MMF와 금리형 ETF 투자법

나 대신 알아서 움직이는 TDF의 똑똑한 운용법

매달 꼬박꼬박 수익을 안겨주는 월배당 ETF 전략

시장이 흔들려도 끄떡없는 자산배분 포트폴리오

[이것만은 꼭!] ETF 기초의 모든 것

Chapter 6. 통장별 맞춤 투자로 수익률 극대화하기

통장1·통장2에서 자산배분 포트폴리오 세팅하기

통장3에서 TDF 세팅하기

통장4에서 월배당 포트폴리오 세팅하기

[이것만은 꼭!] 연금 투자에 적합한 ETF 고르는 법

Part 4. [수령] 노후에 마르지 않는 현금흐름 만들기

Chapter 7. 연금 수령의 황금 공식, 5단계 전략

투자만큼 중요한 연금 수령

1단계: 연금 계좌 합치기

2단계: 월배당 중심으로 포트폴리오 변경하기

3단계: 월배당금 설정 및 세금 체크하기

4단계: 수령 방식 선택하기

5단계: 자가배당 여부 및 주식 비중 정하기

Chapter 8. 자산별현금흐름및수령시나리오

현실적인 3억 원 노후 시나리오

여유로운 5억 원 노후 시나리오

풍요로운 9억 원 노후 시나리오

에필로그_지금 시작하는 노후 준비가 가장 빠른 노후 준비입니다.

●추천사

김남기 (미래에셋자산운용 ETF운용부문 대표)

ETF 투자의 최고 전문가이자 전 국민 연금전도사, 박곰희 님이 제시하는 4개의 통장과 ETF 활용법만으로도 든든한 노후를 준비하기에 부족함이 없습니다. 연금과 ETF 투자를 시작하고자 하는 예비 투자자들과 기존 연금 포트폴리오를 점검하고 싶은 투자자들의 일독을 권합니다.

송민섭 (‘수페TV’ 운영자, 《나는 배당투자로 매일 스타벅스 커피를 공짜로 마신다》 저자)

평범한 투자자도 연금만으로 부자가 될 수 있을까요? 부족한 돈은 시간이란 무기로 채우고 복잡한 연금제도는 박곰희 님의 설명으로 해결됩니다. 꾸준히 미래를 준비하는 사람이 결국 가장 멀리 갑니다. 그리고 지금이 가장 빠른 시작입니다. Go for it!

김동엽 (미래에셋투자와연금센터 상무)

낯선 길을 갈 때 우리는 불안해서 망설이게 됩니다. 이럴 때 경험 많은 길라잡이의 안내를 받으면 쉽게 길을 찾을 수 있습니다. 연금 투자를 처음 시작하는 이들도 마찬가지입니다. 연금 부자로 만들어줄 실전 노하우가 가득 담긴 이 책은 초보 투자자에게 친절한 길라잡이가 되어줄 것입니다.

송상윤 (삼성자산운용 디지털플랫폼팀 팀장)

연금은 사회 초년생의 필수 항목이자 직장인의 연말정산 핵심 공제 대상으로 우리에게 친숙한 제도입니다. 하지만 정작 가장 중요한 ‘운용’에 관해서는 잘 모르는 사람이 대부분입니다. 이 책은 장기투자 관점에서 연금 투자의 올바른 방향성을 제시하고, 개인의 상황에 맞는 최적의 포트폴리오를 완성하는 데 필요한 모든 지식을 담고 있습니다.

●책 속으로

노후 자산은 반드시 ‘투자’해야 하고, 연금 계좌는 노후 자산을 모으기에 가장 좋은 방법입니다. 이 간단한 진리가 여러분의 30년 후를 바꿀 것입니다. 어려워하지 마세요. 저는 이 책을 재테크 초보자도 따라 하기 쉽도록 간단명료하게 설계했습니다. 절세 혜택이 있는 4개의 통장을 만들고, 제가 안내하는 길을 따라 장기투자의 여정을 시작하면 됩니다. 각각의 통장에 맞는 투자법을 활용해 노후에 3억 원 이상의 목돈을 만드는 게 우리의 1차 목표입니다. 그다음 월배당 ETF를 활용해 자산을 유지한 채 월 300만 원의 현금흐름을 만드는 시나리오를 제안하겠습니다. 이것이 바로 수년간 경험과 연구를 통해 찾아낸 가장 실용적인 연금 전략입니다. 완벽한 계획을 세우는 것보다 불완전하더라도 우선 시작하는 것이 중요합니다. 적은 액수라도 하루빨리 시작하는 것이 30년 후 큰 차이를 만들어낼 것입니다.

_11쪽, ‘프롤로그’ 중에서

스스로 노후를 준비하기 위해 저축했는데, 나라에서 돈을 주는 이상한 제도가 있습니다. 바로 연금저축의 세액공제죠. 세액공제란 매년 연금저축에 납입한 금액의 일정 비율을 세금에서 돌려받는 혜택입니다. 연금저축에 가입하면 연간 납입액 중 600만 원까지 최대 16.5%의 세액공제 혜택을 받을 수 있습니다. 쉽게 말해 600만 원을 납입하면 최대 99만 원을 연말정산 때 돌려받는 셈입니다. 세액공제는 ‘정부가 지원하는 노후 준비 보조금’이라고 볼 수 있습니다. 최대 16.5%의 ‘확정 수익률’을 바로 얻는 셈이죠. 어떤 투자도 이렇게 확실한 수익을 보장하지 않습니다. 세액공제를 수익이라고 생각하면 연금저축은 시장 논리에 전혀 맞지 않는 정말 말도 안 되는 혜택을 갖고 있습니다. 여기에 더해 IRP까지 활용하면 연간 900만 원까지 세액공제를 받을 수 있어 최대 148만 5,000원의 절세 효과를 누릴 수 있습니다. 30년 동안 이렇게 세액공제 혜택을 꾸준히 받는다면 총 4,455만 원의 세금을 절약할 수 있죠. 이렇게 절약된 금액을 다시 투자한다면 그 효과는 더욱 커집니다.

_41쪽, ‘나만의 노벨재단을 만드는 법’ 중에서

우리는 국민연금 외에 얼마를 더 준비해야 할까요? 현실적으로 필요한 금액은 어느 정도일까요? 많은 전문가가 다양한 금액을 제시하지만, 너무 높은 목표는 오히려 좌절감만 안겨줄 수 있습니다. 20억 원 혹은 30억 원을 모으라는 조언은 보통 사람들에게 비현실적이죠. 현실적으로 생각해보았을 때, 3억~5억 원 정도가 적당합니다. 왜 이 정도 금액이 필요한지 구체적으로 살펴보겠습니다. 노후 자금 준비의 핵심은 ‘평생 마르지 않는 현금흐름’을 만드는 것입니다. 단순히 목돈을 모으는 것이 아니라, 그 돈이 꾸준히 수익을 창출해 매달 일정 금액을 안정적으로 받을 수 있어야 하죠. 앞서 설명한 ‘4% 룰’을 적용해보겠습니다. 과거보다 더 고금리 시기임을 감안해 6%로 계산해보면, 노후 자금으로 모은 돈이 3억 원일 때, 연간 1,800만 원(월 150만 원) 정도를 인출할 수 있습니다. 5억 원일 때는 연간 3,000만 원(월 250만 원)을 인출할 수 있습니다. 여기에 국민연금 월 100만 원을 더하면, 3억 원 기준 월 250만 원, 5억 원 기준 월 350만 원의 기본 현금흐름이 만들어집니다. 세액공제를 받지 않는 계좌나 퇴직연금이 있고, 부부가 모두 국민연금을 받는다면 3억 원으로도 충분히 월 300만 원을 달성할 수 있죠.

_66~67쪽, ‘당신의 노후 자금 목표는?’ 중에서

미국에서는 배당을 25년 이상 연속으로 늘려온 기업을 ‘배당귀족(Dividend Aristocrats)’, 50년 이상 연속으로 늘려온 기업을 ‘배당킹(Dividend Kings)’이라고 부릅니다. 현재 전 세계적으로 약 50개 정도의 배당킹이 있으며, 그중 가장 잘 알려진 기업이 바로 코카콜라와 펩시입니다. (…) 코카콜라는 주주들에게 일관되게 약 3%의 배당수익률을 제공하는 정책을 유지하고 있습니다. 여기서 주목할 점은 가시적인 수익률은 낮을지 몰라도 배당금 자체는 꾸준히 증가한다는 것입니다. 앞의 표에서 최근 3년간의 주당 배당금을 살펴보면 0.46달러, 0.49달러 그리고 2025년 처음으로 0.5달러를 넘었습니다. 이것이 의미하는 바는 무엇일까요? 2025년 6월 현재 코카콜라 주식을 구매하는 투자자에게는 3%의 배당수익이 제공되지만, 10년 전, 20년 전, 30년 전에 주식을 구매한 투자자들에게는 초기 투자 금액 대비 훨씬 더 높은 배당수익이 제공된다는 것입니다. 버크셔 해서웨이 회장 겸 CEO인 워런 버핏은 이런 이유로 코카콜라 주식을 한 주도 팔지 않고 있습니다. 버핏이 보유한 코카콜라 주식의 배당수익률은 초기 투자 금액 대비 60~80%에 달한다고 알려져 있습니다. 다시 말해, 버핏이 초기에 투자한 금액은 매년 받는 배당금만으로도 거의 회수한 셈입니다. 이것이 바로 배당성장주 투자의 매력입니다. 지금 당장의 배당수익률은 높지 않더라도, 장기간 보유하면서 배당금이 꾸준히 증가함에 따라 초기 투자 대비 높은 수익을 누릴 수 있습니다.

_152~154쪽, ‘매달 꼬박꼬박 수익을 안겨주는 월배당 ETF 전략’ 중에서

제가 투자 업계에서 오래 일하면서 깨달은 건 ‘투자에 답은 없지만 좋은 예시는 있다’는 사실입니다. 자산배분 투자가 바로 그 좋은 예시 중 하나입니다. 전문적인 투자자들도 자산배분 투자의 가치를 인정하며, 설령 본인은 다른 투자 방식을 선호하더라도 다른 사람에게 투자 조언을 할 때는 자산배분 투자를 권하는 경우가 많습니다. 물론 다양한 자산을 보유하고 있더라도 단기적으로는 손실 구간을 경험할 수 있습니다. 하지만 시간이 지나면 어느새 회복하고, 누적 수익률도 서서히 상승하는 것이 자산배분 투자의 매력입니다. 마치 거북이처럼 천천히, 하지만 꾸준히 앞으로 나아가는 투자법이라고 할 수 있습니다. 자산배분 투자는 직접 포트폴리오를 구성할 수도 있고, 자산배분을 대신 실행해주는 ETF나 펀드 같은 간접투자상품을 활용할 수도 있습니다. 목돈을 한꺼번에 투자하거나 매달 조금씩 적립식으로 투자하는 방식 모두 가능하며, 특히 장기 자산 형성을 목표로 하는 연금 투자에 적합한 전략입니다.

_168~169쪽, ‘시장이 흔들려도 끄떡없는 자산배분 포트폴리오’ 중에서

연금 수령 전략의 첫 번째 단계는 ‘연금 계좌 합치기’입니다. 세액공제를 받은 연금 계좌들을 하나로 합치는 것입니다. 세액공제를 받은 연금저축과 저축 IRP는 모두 세액공제를 받았을 뿐만 아니라, 연간한도와 총 한도를 공유하기 때문에 연금이전을 통해 통장을 하나로 합쳐야 유리합니다. 반면 세액공제를 받지 않은 연금저축과 퇴직금이 담긴 퇴직 IRP는 따로 관리해야 합니다.

왜 이렇게 나눠야 할까요? 연간 한도와 총 한도는 계좌 유형에 따라 별도로 적용되기 때문입니다. 세액공제를 받은 연금 계좌와 세액공제를 받지 않은 연금 계좌는 서로 다른 세금 체계를 가지고 있어 따로 관리해야 세금을 최적화할 수 있습니다. 세액공제를 받은 연금 계좌는 연금소득세(3.3~5.5%)가, 세액공제를 받지 않은 연금저축은 비과세(수익은 연금소득세)가, 퇴직 IRP는 퇴직소득세가 적용됩니다. 세액공제를 받은 연금저축과 저축 IRP를 합쳐서 관리하면 한 계좌에서 주요 자산을 파악하기 쉬워지죠. 또한 자산배분과 리밸런싱이 훨씬 수월해져 포트폴리오 조정도 간편하게 할 수 있습니다. 게다가 인출 계획도 더 유연하게 세울 수 있어요. 한 계좌에 있으니 총 한도 내에서 수령 금액을 효율적으로 조절하기 수월한 거죠. 특히 은퇴 후 매달 얼마씩 받을지 계획할 때 여러 계좌에서 조금씩 나눠 받는 것보다 하나의 계좌로 관리하는 게 훨씬 편리합니다.

_250~251쪽, ‘1단계 연금 계좌 합치기’ 중에서

“박곰희 님, 정말 3억 원으로 은퇴 후 생활이 가능할까요?”

“네, 가능합니다.”

강연이나 유튜브 댓글로 많은 분이 궁금해하는 이 질문에 저는 언제나 이렇게 답합니다. 4개의 통장으로 월 50만 원씩 22년 동안 연 7%의 수익률로 투자한다면 내 자금에 어떤 변화가 일어날까요? 처음 몇 년은 변화가 미미해 보입니다. 1년 차에는 납입액 600만 원이 623만 원으로 고작 23만 원만 늘어나죠. 2년 차에도 1,200만 원 납입에 1,291만 원으로 91만 원의 수익에 그칩니다. 하지만 5년 차부터 변화의 속도가 빨라집니다. 3,000만 원을 넣었는데 3,600만 원이 되어 600만 원의 수익이 발생합니다. 이때부터 ‘돈이 돈을 버는’ 복리효과가 본격적으로 나타나기 시작하는 거죠. 10년 차가 되면 더욱 놀라운 일이 벌어집니다. 6,000만 원을 넣었는데 8,704만 원이 되어 있습니다. 무려 2,704만 원의 수익이 발생한 셈이죠. 내가 넣은 원금보다 투자로 번 돈이 절반 이상을 차지하기 시작합니다. 진짜 마법은 후반부에 일어납니다. 15년 차에는 9,000만 원 납입으로 1억 5,940만 원이 되고, 22년 차에 드디어 3억 원을 돌파합니다. 1억 1,400만 원만 넣었는데 3억 1,414만 원이 된 거죠. 특히 주목할 점은 후반 10년(13~22년 차) 동안의 변화입니다. 이 기간 동안만 자산이 1억 2,740만 원에서 3억 1,414만 원으로 1억 8,674만 원이나 증가했어요. 전체 수익의 대부분이 후반 10년에 집중된 셈입니다. 이것이 바로 ‘시간이 돈을 번다’는 복리의 진정한 위력입니다.

_276~277쪽, ‘현실적인 3억 원 노후 시나리오’ 중에서